人妖 丝袜 台积电在怕什么？

作家/第一新声 周马人妖 丝袜

自从1958年芯片问世以来，短短60年便催生了一个渊博的科技产业集群。

这艘搀杂着期间跃迁、经济周期、海外博弈和产业风向的科技之船，虽无东说念主驾驶，却满载乘客，船的名字叫\"科技产业\"号。它的乘客与水手来自寰球各地，各具零丁意志，东说念主东说念主航向不同，他们却聘用并吞艘科技之船共渡此岸。

从此岸到此岸，一千个乘客眼中有一千艘\"科技产业\"号。

对全球科技企业说，它是展示硬核科技力量的\"产业航母\"；对信息时间从业者来说，它是追求极致遵守，弥补资源错配的\"摩尔之船\"；对琢磨目田阛阓经济的哈耶克来说，它是拷问灵魂的\"忒修斯之船\"；对追求更正的熊彼特来说，它是颠覆阐明的\"泰坦尼克\"……

当统统这些标记重叠起来，\"科技产业\"号等于我国科技强国考虑下统统东说念主眼中的诺亚方舟。 因为船上的乘客和水手都赫然，它将载着咱们驶向新质分娩力大唱主角的未下寰球。

2024年，这艘科技巨轮一都驶来，它遭逢过交易保护的把持暗潮，奋划落伍间涌现的拥堵险礁，见证过目田阛阓的东说念主性善恶。穿越了众声喧嚣后，它从手工集成晶体管的港湾悄然启程，在全球科技产业阛阓搅起了惊天巨浪。

如今，站在全球芯片产业链顶端的台积电，文告自2024年11月11日起，暂停向中国大陆AI/GPU客户供应统统7nm及更先进工艺的高端芯片。

这次禁售事件背后，名义上看是台积电在选边站队，实质上却是全球科技产业策略再均衡的一个前兆。征象之下，是台积电禁售背后的复杂考量与眉目走向。

01 真相是什么？

台积电在全球芯片产业链占据着完全的主导地位。其地位、实力收获于台积电在高端芯片领域的期间率先、量产熟谙、供应执续。这些上风让它在全球芯片阛阓上独占鳌头，成为繁密芯片产业链下流企业的首选合营伙伴。

在阛阓份额上，Counterpoint Research 证据骄贵，台积电以62%的阛阓份额在2024年第二季度全球芯片代工行业中位列阛阓第一，三星以13%的份额列第二位，中芯海外和联电则以6%的阛阓份额比肩第三。

在营收方面，台积电财报骄贵，1-10月营收约为新台币2.34万亿元，较旧年同期增多 31.5%。2024年第三季度，台积电营收和净利润双双超预期，营收约为7596.9亿新台币，同比增长39%；净利润为 3253 亿新台币，同比增长 54%。本年以来，台积电的股价累计涨超 95%，曾在此前10月17日创下历史新高，成为第一家市值冲突1万亿好意思元的亚洲科技公司。

在期间方面，台积电领有刚劲的先进制程护城河。其率先完满的7nm、5nm、3nm 等先进制程的量产，并保执了较高的良率。其7nm芯片证据尤为出色，占据了全季芯片销售额的17%。另外先进制程期间（涵盖7nm及更先进芯片）的营收占比高达全季芯片销售额的69%。

面对这次禁售事件，台积电方面的复兴是，\"对此不予置评，公司遵纪遵法，严格遵从统统可适用的法律和国法，包括可适用的出口管理国法。\"

以上的肃静复兴咱们不错理解为台积电的审慎派头，也骄贵出高端芯片阛阓的病笃氛围。在不深信性加重的情况下，需求阛阓需要密切存眷后续动态以及可能带来的行业变化。

分析东说念主东说念主士觉得，台积电此举虽是迫于阛阓除外的压力，展望改日的中好意思科技竞争将进一步加重，这意味着台积电毁灭领路这一块大蛋糕，选边站队中国大陆除外的阛阓。

草灰蛇线，伏脉沉。

其果然更早时候，好意思国商务部通过了对华的\"小院高墙\" 步调政策，要点步调AI、GPU、量子计较等领域的明锐期间流向中国，这次台积电禁售事件仅仅这一系列政策的延续。

此外，还有一个很有风趣的不雅察点，特朗普尚未履任，台积电还是站好队形，迫不足待向其示好，但是咱们的老本阛阓非但莫得出现罅隙，反而出现了国产替代见解股出现了逆势大涨的情况。

逆势大涨背后，流泄露咱们国产替代芯片的底气正在日渐增强。

值得一提的是，中国在芯片产业链上游的光刻机领域取得了不小的冲突，工信部官宣的国产氟化氩（ArF）光刻机虽与海外先进水平有差距，但这是自主研发的终结。

但不论怎么，期间边界依然存在，咱们国内代工场在7nm及更先进工艺上与台积电尚且存在差距，同期产能也跟不上阛阓需求，需加放胆度投资培植新的分娩线。

以中芯海外为例，天然在熟谙工艺上占据一定的阛阓份额，但在先进工艺方面仍需辛勤追逐。但是要擢升工艺水平，就需要参预大都的资金和东说念主力进行研发，同期还要处分产业链上游开发和材料要领的问题。

在东说念主工智能、机器学习、大数据和量子计较等领域的络续发展中人妖 丝袜，芯片的性能和制程工艺成为中枢竞争力。台积电禁售事件可能给我国的东说念主工智能产业带来波动，客户也会濒临期间替代的压力。

上半年，2024年Sora AI视频生成模子颤动了通盘行业以来，也激励了国产大模子厂商的集体发力。从智象改日、爱诗科技、商汤科技、百川智能、月之暗面等企业的奋勇参与，到智谱AI推出\"清影\"、爱诗科技发布PixVerse V2、生数科技上线Vidu，通盘赛说念吵杂超过，对高端芯片产业链的蚁合更加淡雅。

但是，当今念念要完全接住台积电留住的空缺阛阓并非易事，摆在中国科技企业眼前的最主要难题是芯片产业链上游的供应问题。

中芯海外手脚中国大陆第一家芯片代工企业，在台积电濒临好意思国政策步调时，被委用了填补阛阓空缺的厚望。很是是在梁孟松加入后，中芯海外皮工艺迭代上的进步肉眼可见，多个先进工艺奏凯量产。

中芯海外联席CEO赵舟师近期暗示，高端手机芯片产能供不应求，不论是DDIC如故CMOS，国内芯片厂果然莫得存货，本年都是一个供不应求的景况。他展望Q4季度中国阛阓对高端芯片的需求还会有增长。

对高端芯片有依赖的国内大客户还有字节高出、快手科技、幂律智能、面壁智能、光年之外、深言科技、无问芯穹、速腾聚创、纵目科技、地平线、小马智行、佑驾更正、Momenta、如祺出行、黑芝麻智能、文远知行等科技企业。

在渊博需求眼前，国产芯片接下来的路会很难走，但也会激励中国企业加大科技研发力度，鼓励自主研发，向自力新生地方发力。

02 台积电在怕什么？

频年来，好意思国为了选藏其在科技领域的市形状位，络续给与多样技能步调中国赢得先进期间。千般举措旨禁止中国科技产业的发展速率，通过对台积电施压，扰乱中国阛阓在高端芯片要领的供应谨慎性。

在中好意思交易病笃的配景下，好意思国政府关于高端芯片的出口管理更加严格，这对台积电的分娩智商和阛阓策略产生了径直影响，进一步加重了芯片供应链的复杂性。

狭小一，牵记拿不到来自好意思国的芯片补贴。

本年4月，好意思国商务部发布讯息，将向台积电提供最多66亿好意思元的补贴，用于在亚利桑那州凤凰城培植的工场详尽体。此项补贴来自好意思国国会2022年通过的《芯片与科学法案》，该法案旨在鼓励芯片制造业回流好意思国，考虑是2030年，好意思国在全球顶端芯片分娩中的占比达到20%，与欧洲的考虑旗饱读稀奇。

适度当今，台积电距离这66亿好意思元的芯片补贴，还有很长的一段路要走。天然他们还是在好意思国阛阓花费了四年时辰，仍然莫得完满量产2nm芯片。

期间上风的保执，是台积电一直以先进制程期间率先敌手的法宝，若是台积电在 来岁不成络续保执在先进制程期间上的上风，比如2nm制程的量产出现问题，大略在性能、良率方面无法得志阛阓，这项66亿好意思元的补贴很可能会成为止渴的那枚青梅。

狭小二，牵记失去好意思国阛阓的大都订单。

台积电手脚全球率先的芯片厂商，为什么聘用站队好意思国阛阓？最主要原因是台积电太过于依赖好意思国阛阓的订单了。

在高端芯片上，台积电有70%以上的订单来自好意思国阛阓。比如英伟达的AI芯片、特斯拉的智驾芯片以及苹果的5G芯片，都靠台积电提供代工。

台积电的客户遍布全球，很是是好意思国的科技巨头，这些企业对台积电高端芯片的阛阓需求量巨大，为了不至于亏蚀这些\"大客户\"，台积电必须作出合乎自己利益的战术更正。

起原是密集培植高端芯片代工场，深度绑定好意思国阛阓，以赢得更多的政策解救和阛阓份额；其次是网络资源要点研发并量产更为先进的芯片期间，以此配置护城河。

这个逻辑背后，既是对期间趋势的押注，更是为特出志全球科技巨头对高端芯片的阛阓需求。

狭小三，牵记期间上被好意思国卡脖子。

严格来说，台积电严重依赖好意思国阛阓和好意思国期间的压根原因是：台积电分娩芯片的光刻机，需要荷兰的阿斯麦来供应，而阿斯麦光刻机的中枢光源期间，又依赖好意思国阛阓供应。

好意思国商务部条目台积电禁售7nm以下芯片给中国大陆，背后又有着复杂的经济安全考量。中枢办法是试图禁止中国在科技产业的发展，以选藏其在全球的科技霸主地位。

好意思国为确保其在枢纽期间领域的主导地位，通过步调台积电对中国大陆的芯片供应，不错迷惑全球芯片产业向好意思邦原土回流，借以巩固好意思国在芯片制造领域的言语权和影响力。

台积电手脚全球最大的芯片代工场之一，天然成为好意思国施压的要点对象。

03 会不会被反噬？

台积电在现时复杂的海外政事经济环境下，濒临着诸多挑战和出口压力。

一方面，好意思国商务部的 \"知会函\" 条目台积电对出口到中国大陆的某些芯片实际出口步调，拦阻中国在东说念主工智能领域的发展，以保执其在科技领域的率先地位。

另一方面，跟着全球半导体产业的竞争加重，台积电需要衡量多样成分，包括阛阓需求、期间发展、政事压力等，以作念出最合乎自己利益的聘用。

台积电这次针对中国阛阓的禁售事件，不仅影响着全球供应链，对寰球交易和经济体间的流动和摩擦再均衡；还会因步调高端芯片的供应，对全球芯片供应链产生转单效应。

反噬一，禁售事件成为\"中国芯\"自主研发的催化剂。

在东说念主工智能的络续发展中，芯片的性能和制程工艺成为了竞争的中枢。台积电禁售压力下，中国芯片产业将更加笃定地走上自主研发的说念路，并会加大在芯片领域的老本参预，国产替代芯片有望进一步削弱与海外先进制程工艺间的差距。

我国不仅制定了 2025年完满70%芯片自主率的考虑，还牵头树立了总投资高达 五千亿元的东方芯港，从基础材料、期间、开发等各个细分领域最先，促进 \"中国芯\"的加速发展。

短期来看，在禁售配景下，国内那些扭捏不定的企业失去了幻念念空间，意志到自主研发的紧迫性，更加深信加大资金参预，鼓励芯片期间的进步，完满自力新生才是最优旅途。

恒久来看，阛阓自带的纠错机制必将擢升我国芯片产业的自给率和竞争力，减少对外部高端芯片的过度依赖。事实也正如斯，国内光刻机企业与芯片制造企业合营正在加速期间冲突的速率，共同研发适用于高端芯片的光刻机开发，为国内芯片阛阓提供硬件解救。

以北京为例，政府展望东说念主工智能的中枢产业达到3000亿东说念主民币的范围，且增长率执续保执在10%以上，能酿成1万亿的放射产业。北京要在2025年基本建成东说念主工智能的更正策源地。

哥也色蝴蝶谷

这是一个相等明确的信号，北京和上海将要带头培养起原土的芯片产业链，以幸免在枢纽期间上被高端芯片卡脖子。

反噬二，禁售事件对台积电来岁事迹产生负面影响。

台积电禁售事件对其事迹上的职守是不问可知的。股价波动、订单下落以及在好意思国阛阓濒临的挑战，台积电的事迹在来岁上半年将受到禁售事件的影响。

一方面是失去中国客户的订单，一方面是面对苹果、高通、英伟达、联发科等客户的砍单，再加上台积电饱读吹职工放假、关闭EUV光刻机减少产量，2025年台积电的阛阓证据阻止乐不雅，这无疑会给台积电来岁的事迹带来了巨大压力。

另外台积电在好意思国亚利桑那州的投资培植也并非一帆风顺。好意思国职工指控台积电搞 \"反好意思敌视\"的诉讼，给台积电带来了很大的繁难，若是处理不当，将会进一步加重台积电在事迹上的负面影响。

台积电选边站队好意思国，原来是为特出志好意思国阛阓的需求，以擢升好意思国在芯片领域的竞争力。但是，台积电从自己期间保护的角度不肯意分享期间，这导致两边合营出现裂痕，这也将对全球芯片行业的期间发展和阛阓分流产生深入影响。

反噬三，禁售事件对台积电在中国阛阓的品牌形象大打扣头。

台积电禁售事件使得依赖其7nm及以下工艺的芯片设想公司分娩狡计被严重打乱，这些公司不得束缚驻正在进行的面孔，重新评估和更正分娩安排。同期，寻找替代决策成为当务之急，但这并非易事。

关于小米来说，若是台积电罢手代工，之前在7nm芯片经过上的投资将濒临吊水漂的风险。同期，阿里巴巴、百度等大型科技公司，寒武纪、壁仞科技、摩尔线程、天数智芯、燧原科技等AI芯片初创企业也将受到影响，因为这些企业都在使用台积电的7nm工艺分娩芯片，还是在各自的数据中心进行了大范围部署。

而在汽车芯片领域，吉祥、蔚来、韦尔股份等企业也会受到一定进程的影响，天然当今在汽车芯片上国内不错完满一定的国产替代，但高端制程芯片的禁售仍可能带来一些潜在问题。

这次台积电的禁售事件，绝不踟蹰堵截与中国大陆阛阓的高端芯片供应，此举不仅让台积电在中国阛阓中的品牌形象严重受损，也引发了大都巨匠的起火和愤激，让台积电在中国大陆阛阓的发展前程充满挑战。